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光大證券國(guó)際為其獨(dú)家保薦人。

資料顯示，淮北綠金為安徽淮北一家國(guó)資背景的建材供應(yīng)商，公司股東為淮北國(guó)資委旗下淮北建投。

公司主要收入來源于包括骨料產(chǎn)品和混凝土產(chǎn)品的銷售，按2021年銷量計(jì)，公司骨料產(chǎn)品分別占國(guó)內(nèi)及安徽省內(nèi)0.02%及0.29%，同期公司在淮北及其外圍城市骨料市場(chǎng)占據(jù)12.9%的市場(chǎng)份額，排名第三。

淮北綠金披露本次融資將主要用于擴(kuò)大產(chǎn)能，目前公司高樓山礦廠一期項(xiàng)目年產(chǎn)能約350萬噸。公司已取得二期采礦許可，計(jì)劃逐步將骨料產(chǎn)品年產(chǎn)量于2031年增加至800萬噸。預(yù)計(jì)2023年、2025年、2027年、2029年及2031年分別實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)量400萬噸、500萬噸、600萬噸、700萬噸及800萬噸。

據(jù)灼識(shí)咨詢的報(bào)告，中國(guó)建筑材料行業(yè)2021年總市場(chǎng)規(guī)模約6.6萬億元，五大建筑材料產(chǎn)品（包括建筑骨料、預(yù)拌混凝土、瀝青混凝土、水泥穩(wěn)定碎石制品及水泥）占比約70%。

在淮北及其周邊市場(chǎng)，2018年建筑骨料銷售規(guī)模約27.09億元，2018年增至37.87億元，2019年因環(huán)保及安全調(diào)控導(dǎo)致供應(yīng)短缺，銷售規(guī)模下降至28.57億元。2020年回升至32億元，2021年受新冠疫情擾動(dòng)，銷售額減少至23.41億元。2017-2021年，淮北及其周邊市場(chǎng)建筑骨料銷售額復(fù)合年增長(zhǎng)率為-3.6%。

據(jù)灼識(shí)咨詢分析，建筑骨料制造商正在積極擴(kuò)大產(chǎn)能，增加供應(yīng)。隨著建設(shè)項(xiàng)目需求旺盛，預(yù)計(jì)淮北市及其外圍城市的建筑骨料銷售額將由2021年的23.41億元增長(zhǎng)至2026年的34.12億元，期間復(fù)合年增長(zhǎng)率可達(dá)7.8%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，淮北綠金2019-2021財(cái)年及2022年前9月，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.93億元、5.06億元、3.7億元及3.13億元。同期凈利潤(rùn)分別達(dá)1.69億元、1.83億元、0.99億元及0.78億元。

值得注意的是，截至2022年9月，骨料產(chǎn)品的銷售占淮北綠金當(dāng)期總收入的7成以上，而據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，淮北綠金2019-2021財(cái)年及2022年前9月，骨料產(chǎn)品的平均售價(jià)分別為99.6元/噸、87.0元/噸、74.3元/噸及69.9元/噸，同時(shí)也低于同期淮北市場(chǎng)的平均售價(jià)。