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中國(guó)上市公司訊 10月24日，上交所官網(wǎng)顯示，淮河能源（600575）(集團(tuán))股份有限公司(股票簡(jiǎn)稱：淮河能源，股票代碼：600575)并購(gòu)重組審核狀態(tài)變更為”已回復(fù)”。

重組方案核心內(nèi)容：淮河能源擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購(gòu)控股股東淮南礦業(yè)持有的淮河能源電力集團(tuán)有限責(zé)任公司89.30%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為116.94億元，其中股份對(duì)價(jià)約99.40億元，現(xiàn)金對(duì)價(jià)約17.54億元。交易完成后，淮河能源電力集團(tuán)將成為淮河能源的全資子公司，淮南礦業(yè)及其一致行動(dòng)人持股比例將從63.27%提升至80.08%，安徽省國(guó)資委仍為實(shí)際控制人。

對(duì)公司的影響：淮河能源的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括火力發(fā)電業(yè)務(wù)、售電業(yè)務(wù)、鐵路運(yùn)輸業(yè)務(wù)、配煤業(yè)務(wù)等，淮河電力的主營(yíng)業(yè)務(wù)為火力發(fā)電業(yè)務(wù)、新能源發(fā)電業(yè)務(wù)，并擁有一座下屬配套煤礦。淮河電力的主營(yíng)業(yè)務(wù)與淮河能源高度重合，存在較大的協(xié)同空間，重組完成后，淮河能源的火力發(fā)電業(yè)務(wù)規(guī)模將得以擴(kuò)張，可通過(guò)整合標(biāo)的公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)充在火力發(fā)電領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局，有效打造新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

并購(gòu)重組問(wèn)詢回復(fù)中主要涉及的內(nèi)容

交易必要性：本次交易旨在提高上市公司業(yè)務(wù)規(guī)模及資產(chǎn)質(zhì)量，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力并減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。重組完成后，上市公司與標(biāo)的公司電力集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)煤電一體化模式協(xié)同、地域協(xié)同、管理協(xié)同和技術(shù)應(yīng)用協(xié)同。上市公司可將標(biāo)的公司下屬電廠納入統(tǒng)一管理體系，提高管理效率、節(jié)約成本;雙方業(yè)務(wù)均在安徽省內(nèi)，主要面向安徽省、長(zhǎng)三角地區(qū)用電客戶，整合后可統(tǒng)一售電管理，擴(kuò)大區(qū)域影響力。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易：交易完成后雖關(guān)聯(lián)交易將增加，但具有商業(yè)合理性與公允性。如淮浙煤電向淮南礦業(yè)銷售原料煤，遵循市場(chǎng)定價(jià)。淮南礦業(yè)部分發(fā)電項(xiàng)目暫不注入上市公司，承諾滿足條件后3年內(nèi)注入，注入前以托管、租賃等方式交由上市公司經(jīng)營(yíng)管理，預(yù)計(jì)不會(huì)顯著增加關(guān)聯(lián)交易金額。

電力集團(tuán)業(yè)務(wù)情況：電力集團(tuán)目前運(yùn)營(yíng)3家火力發(fā)電廠和22個(gè)光伏發(fā)電項(xiàng)目，在建擬建4家火力發(fā)電廠和5個(gè)光伏發(fā)電項(xiàng)目。其發(fā)電項(xiàng)目在發(fā)電量、供電量、供電成本、標(biāo)準(zhǔn)煤耗等指標(biāo)方面與同地域主要公司相比具有競(jìng)爭(zhēng)力，滿足節(jié)能降碳等政策要求。盡管新能源裝機(jī)容量快速增長(zhǎng)，但火電仍將長(zhǎng)期維持較高利用小時(shí)數(shù)，電力集團(tuán)火力發(fā)電預(yù)計(jì)消納風(fēng)險(xiǎn)較低。

資產(chǎn)相關(guān)問(wèn)題：朱集東礦采礦權(quán)人變更程序復(fù)雜，暫不具備注入上市公司的條件。淮南礦業(yè)下屬部分發(fā)電項(xiàng)目因尚未投產(chǎn)等原因暫不具備注入條件，淮南礦業(yè)承諾滿足條件后3年內(nèi)注入上市公司，在注入前將以托管、租賃等方式交由上市公司經(jīng)營(yíng)管理。

其他問(wèn)題：電力集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司之間的存貸款業(yè)務(wù)具備商業(yè)合理性，利率公允，資金安全可控。投資收益波動(dòng)主要受參股公司經(jīng)營(yíng)情況變化影響。本次交易不會(huì)導(dǎo)致新增重大不利同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。

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