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百億私募擴容至139家創新高年內備案產品激增近五成

來源：新浪網時間：2026-06-11 09:01:00

來源：證券時報

(資料圖)

在市場回暖、資金持續流入以及頭部機構“馬太效應”強化等多重因素推動下，私募行業迎來新一輪擴容。

最新數據顯示，2026年5月末百億私募數量升至139家，再創歷史新高。年內已有28家私募躋身百億行列，行業集中度持續提升。

與此同時，私募產品發行熱情持續升溫。前5個月全市場累計備案的證券私募產品達6530只，同比增長49.15%，創近年來同期新高。多資產策略、指數增強策略等成為市場關注焦點，頭部機構在產品發行和資金吸納方面繼續保持領先優勢。

百億私募增至139家

私募排排網數據顯示，截至2026年5月31日，5月份共有35家私募證券管理人規模發生明顯變化，其中28家實現規模躍升，7家規模有所下降。

值得關注的是，5月份共有3家證券私募管理人管理規模首次突破百億元，它們分別為深圳量道投資、天算量化和千朔投資。至此，今年以來新晉百億梯隊的私募數量已增至28家，百億私募總數達到139家，創歷史新高。

從規模變化情況看，中金眾鑫成為5月份規模增長最為顯著的機構之一，其管理規模由4月份的5億元—10億元區間躍升至50億元—100億元區間。

近年來，百億私募數量持續增長已成為行業發展的重要特征。從早期依靠少數明星機構支撐，到如今百億私募陣營不斷壯大，反映出行業整體成熟度和機構化程度不斷提升。

排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜表示，百億私募數量創新高是多重因素共同作用的結果。從市場層面來看，A股結構性行情持續演繹，部分頭部私募憑借優異業績實現產品凈值增長，帶動管理規模被動擴張。同時，賺錢效應也吸引了新增資金持續流入。從產業層面來看，宏觀經濟穩步修復，人工智能、專精特新等產業政策持續落地，為資本市場提供了豐富的投資機會。頭部私募依托較強的研究能力和產業資源，更容易把握產業升級帶來的投資紅利。

李春瑜還表示，資金層面則是重要推動力量，在低利率環境下，傳統理財產品收益率持續走低，居民財富配置需求不斷提升。與此同時，險資等長期機構資金加速入市，更傾向于選擇風控體系完善、投研實力較強的頭部私募機構。此外，近年來量化投資和指數增強策略快速發展，也推動一批優質量化管理人實現規模突破，成功躋身百億陣營。

年內備案私募產品增近五成

除管理規模擴張外，私募產品發行市場同樣火熱。數據顯示，截至5月31日，今年以來全市場累計備案私募證券產品達6530只(含自主發行及投顧產品)，較去年同期的4378只增近五成。

李春瑜認為，今年以來私募產品備案數量快速增長主要受市場、資金、需求以及供給等多方面因素共同推動。首先，A股市場活躍度提升以及結構性行情持續演繹，直接帶動了新產品發行需求增長。其次，低利率環境下居民財富再配置加速，部分資金流向私募市場尋求更高收益。

李春瑜表示，與此同時，市場波動加大也推動投資者對多資產配置、期貨及衍生品策略等具備風險對沖和分散風險功能的產品需求上升。另一方面，風格明確、追求超額收益的指數增強策略持續受到市場青睞。從政策環境來看，專精特新等產業政策不斷釋放紅利，中小盤成長風格表現活躍，也帶動了相關指數增強產品的快速發行。

此外，渠道機構為了滿足新增資金配置需求積極推出新產品，而人工智能、大數據等技術進步推動策略持續迭代升級，也為產品供給擴張提供了支撐。

行業頭部效應凸顯

從備案情況來看，私募行業“強者恒強”的格局進一步強化。

數據顯示，截至5月底，今年以來共有1951家私募管理人備案產品。其中，113家百億私募參與產品備案，占百億私募總數的81.29%，意味著超過八成百億私募年內持續進行產品布局。

從備案規模來看，上述113家百億私募年內累計備案產品2184只，占全市場備案總量的33.45%，顯示出頭部機構強大的發行能力。

進一步統計發現，今年以來備案產品數量達到10只以上的私募管理人共有116家，其中百億私募占據62席；備案產品數量排名前十二位的管理人更是全部來自百億私募陣營。

業內人士表示，產品備案數量不僅反映機構的市場拓展能力，也在一定程度上體現了投資者認可度和渠道資源優勢。頭部機構憑借長期業績積累和品牌影響力，在產品發行端具有明顯競爭優勢。

數據顯示，今年以來備案產品數量不少于30只的私募管理人共有24家，其中22家為百億私募。另外兩家分別為50億元—100億元規模的海南正仁量化私募和涵德投資，年內備案產品數量分別達到39只和31只。