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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研報(bào)稱，雖然市場波動(dòng)，但中國平安(02318)首季業(yè)績依然穩(wěn)健，將有利于中期估值重評; 現(xiàn)予中國平安H股目標(biāo)價(jià)89港元及“增持”評級，并列為首選股份。

該行預(yù)期中國平安(02318)今年首季稅后營運(yùn)利潤(OPAT)將穩(wěn)固增長3.6%，增速較去年同期的2.4%加快。當(dāng)中，人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)OPAT應(yīng)同比增長4.8%，受資產(chǎn)持續(xù)增長及利率相對穩(wěn)定所支持。銀行業(yè)務(wù)首季OPAT料同比增長2%，有望回復(fù)正增長。而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)盈利則預(yù)期上升33%，主要受經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)帶動(dòng)。

該行相信集團(tuán)在市場波動(dòng)中展現(xiàn)財(cái)務(wù)韌性，并有望在今年實(shí)現(xiàn)合約服務(wù)邊際(CSM)正增長，房地產(chǎn)相關(guān)的不利因素已進(jìn)入尾聲; 預(yù)期集團(tuán)2026至2028年OPAT增長將達(dá)8%、11%及11%，營運(yùn)股本回報(bào)率(ROE)將改善至14%以上。

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