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智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研報稱，首予極兔速遞-W(01519)“增持”評級，目標價13港元。極兔速遞的業(yè)務已轉向盈利，正在實現(xiàn)行業(yè)領先的利潤和業(yè)務量增長，并通過與順豐速遞(06936)的合作釋放新的協(xié)同效應。盡管盈利出現(xiàn)明顯拐點且擁有一套經(jīng)證實、可復制的出口業(yè)務模式，但該股估值已回落至約10倍預測Non-IFRS市盈率。該行認為，極兔的可擴展平臺、加速增長的新市場以及成本領先地位并未在當前估值中得到反映，鑒于其在2025至2028財年的經(jīng)調(diào)整凈利潤復合年增長率預期達到約50%(相對行業(yè)平均的15%至20%)，因此認為較行業(yè)平均水平溢價約20%是合理的。

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