每經記者|李玉雯    每經編輯|楊軍    

目前，我國信用卡行業正在加速處置不良資產。據《每日經濟新聞》記者梳理，今年以來，已有127則信用卡不良貸款批量轉讓招商公告在銀登中心掛牌，合計債權金額超過550億元。

記者注意到，有股份行的轉讓公告顯示，不良貸款涉及的多數借款人為白金卡客戶。受訪人士指出，這映射出行業過往粗放發卡，導致白金卡泛化的現象。

(資料圖片)

隨著市場增量見頂、發卡量回落，信用卡行業告別“跑馬圈地”的發展模式，當下存量市場之爭已成為各家銀行破局重點。

高端卡逐步走向泛化

某股份行掛出的兩期信用卡不良貸款轉讓項目公告顯示，兩期項目均是批量轉讓，涉及約25.5萬筆未訴債權，兩期項目加權平均逾期天數都在6年左右，合計債權金額約72億元（未償本息費）。公告還提及，本金占比超八成的借款人為白金卡、簡約白金卡或高端白金卡。

白金卡也淪為銀行“包袱”了嗎？

多位信用卡行業資深從業人士接受記者采訪時表達了較為一致的觀點，此前部分銀行發卡管理粗放，導致白金卡泛化，由此而言，白金卡逾期并不等同于優質客戶逾期。

“白金卡成了噱頭。”有股份行信用卡業務負責人向記者坦言。據了解，各家銀行的產品策略有所不同，部分機構將原先的金卡、普卡冠以白金卡名稱，一般免收年費，配套權益弱于標準白金卡。

“現在很多銀行新發信用卡起步即為白金卡，高端卡出現泛化現象。”資深信用卡業務研究人士董崢對記者表示，信用卡本身具備細分市場、用戶的屬性，早期信用卡有著清晰的品級劃分：普卡、金卡、白金卡，再往上還有鉆石卡、無限卡等，行業初期便是以此實現客群分層運營。

但發展數年之后，高端卡逐步走向泛化。為了沖量，不少銀行下沉客群，對申請人準入標準降低，將白金卡定位等同于過去的金卡，在此背景下，通過卡片品級已難以有效區分客群。

“因此，認為‘白金卡對應的就是優質客戶，若出現逾期，便是優質客戶發生違約’，這個邏輯并不成立。”董崢表示。

由于白金卡泛化，大量白金卡用戶并非真正意義上的高端客群。“可以理解為‘偽白金’，實質上等同于普通信用卡，（上述股份行）資產包內對應的客群大多為普通客戶。”某股份行信用卡中心負責人告訴記者。

他同時提到，高凈值客戶出現逾期的情況相對較少。一方面，這類客戶普遍重視自身信用；另一方面，他們大多由銀行財富客戶、私行客戶轉化而來，銀行授信審核階段通常已掌握其存量資產情況。此外，該群體資金使用偏好以消費為主，主動借貸意愿整體偏低。

授信額度審批愈發審慎

據記者梳理，今年以來已有127則信用卡不良貸款批量轉讓項目招商公告在銀登中心掛牌，合計債權金額超過550億元，掛牌機構多是股份行及大行，其中股份行掛牌轉讓的債權金額合計約434億元，占比接近八成。

在董崢看來，大規模的不良資產源于此前行業粗放擴張留下的隱患。一方面是客群過度下沉，在追求增量的階段，不少機構片面追求發卡規模，放寬客戶準入標準和風控把關，甚至滋生資料造假等亂象；另一方面則是過度授信，過去很長一段時間里，銀行依靠提升信用額度吸引、維系客戶，盲目發放高額授信，這也成為后續不良爆發的主要原因之一。

在粗放式“跑馬圈地”的發展階段過后，如今各家銀行的授信額度審批愈發審慎。

“現在不會給那么高了。”前述股份行信用卡中心負責人告訴記者，目前銀行對于高額授信的審批非常審慎，如果過度授信、盲目擴張，很可能吸納的都是被同業篩選淘汰的高風險客戶，大幅抬高銀行信貸風險。“近幾年信用卡行業整體處于風險出清周期，很多銀行都在出清債務。”

從銀行掛牌轉讓的公告來看，當中多個批量轉讓項目的加權平均逾期天數超過5年，部分項目逾期天數超過10年。

前述股份行信用卡中心負責人坦言，這類逾期貸款追回的可能性較低，“有些借款人都聯系不上了，從行業來看，基本上收回來3%~4%算是好的了。100億元的資產，最后可能賣4億~5億元就算不錯了”。

“這些都是隨行就市的。如果銀行覺得回收率還行，就會漲價，反之會降價。經常買信用卡資產的資產管理公司對此也是非常了解的。”他對記者說道。

行業邁入存量競爭時代

據央行數據，截至今年一季度末，全國共有信用卡和借貸合一卡6.87億張，較2025年末減少900萬張。這已是信用卡發卡量連續第14個季度下降，對比2022年三季度8.07億張的峰值，歷經3年多時間，卡片存量累計縮減約1.2億張。

隨著市場逐步趨于飽和，增量空間持續收窄，如今信用卡行業已邁入存量競爭時代。

在董崢看來，存量持卡用戶的激活盤活，是存量時代業務經營的關鍵。與其耗費大量成本爭搶外部新用戶，不如深耕自有存量客戶、做好用戶服務。以往行業存在普遍誤區，一味攻堅新客，卻忽視老客維護，最終出現“開發一名新客、流失多名老客”這類得不償失的情況。

“事實上，存量用戶的運營價值遠高于增量新客挖掘。”董崢告訴記者，存量用戶已完成開卡留存，用戶基礎穩定，通過權益激勵和優質服務能有效激活用卡行為、提升用戶黏性。但目前多數銀行尚未轉變固有經營思維，依舊將發展重心聚焦于新客拓展，忽視了存量客戶精細化運營的核心價值，這也是當下信用卡行業發展亟待解決的問題。

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